Почему нельзя просто заморозить цены
- Надежда Юрьевна, начнем с базовых вопросов: что же такое инфляция и как она влияет на жизнь простых людей?
- Инфляция – это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги. То, насколько нам дороже становится жить год от года, насколько снижается покупательная способность денег. Инфляция появляется по целому ряду причин. Например, если спрос превышает предложение. Скажем, людям повысили зарплаты или они взяли дешевые кредиты и готовы тратить дополнительные доходы на товары и услуги. И если экономика не может удовлетворить возросший спрос, то цены начинают расти.
Причиной инфляции может быть и рост издержек производителей: подорожал бензин или импортное сырье, повысились тарифы на электроэнергию – в итоге может подорожать и конечный продукт. Цены растут, если в экономике снижается конкуренция и усиливается роль монополий, которые диктуют цены потребителям. Если люди ожидают повышения цен, это тоже подстегивает инфляцию.
- А нельзя ли вообще заморозить цены, чтобы они не росли?
- В рыночной экономике цены должен диктовать рынок, а не государство. Старшее поколение хорошо помнит время, когда цены контролировались административно. При замороженных ценах возникает дефицит. Некоторые товары приходится не покупать, а «доставать». Кроме того, товары становятся хуже: чтобы удержать ценовую планку, установленную сверху, производители, как показывает опыт, жертвуют качеством.
Задача Банка России – обеспечить ценовую стабильность в стране в рамках режима таргетирования инфляции. Регулятор стремится поддерживать инфляцию на стабильно низком уровне – вблизи 4%.
Когда человек доверяет банку
- Почему так важно удерживать низкую инфляцию?
- Стабильно низкая инфляция важна для обеспечения устойчивого роста и развития экономики. Любая стабильность ведет к снижению неопределенности, а это способствует увеличению горизонтов планирования как предприятий, так и домашних хозяйств. Если у предпринимателей есть доверие к Центральному банку, к его способности стабильно удерживать инфляцию (в нашем случае вблизи 4%), появляется возможность строить бизнес-планы на несколько лет вперед, брать кредит, понимая, что ситуация кардинально не изменится и ставки останутся примерно на этом же уровне.
То же у простых людей. Если человек знает, что его сбережения в рублях не обесценятся, то ему не нужно бежать тратить зарплату в магазин или обменный пункт. Можно планировать свои расходы, копить средства на банковском депозите. Соответственно, в банковскую систему поступают накопления граждан, и экономика получает долгосрочные инвестиционные ресурсы. В свою очередь банки, ощутив ослабление рисков скачкообразного изменения уровня цен, снижают инфляционные премии, закладываемые в процентные ставки по кредитам. Это ведет к снижению ставок и одновременно к увеличению сроков кредитов для заемщиков, в первую очередь предприятий. В итоге появляются условия для роста инвестиций в экономику, что способствует долгосрочному экономическому развитию и росту благосостояния.
- А почему речь идет об уровне инфляции именно в 4%?
- Эта цель установлена с учетом особенностей российской экономики – уровня развития конкуренции и рыночных институтов, степени эффективности и диверсификации производства, структуры потребления, а также изменчивости цен на отдельные группы товаров и услуг.
Банк России исходит из того, что цель по инфляции не должна быть слишком низкой. Если это допустить, на рынках отдельных товаров может наблюдаться дефляция (снижение общего уровня цен), что негативно скажется на их производстве. Поэтому цель по инфляции установлена с «запасом» – вблизи 4%. Одновременно мы принимаем во внимание, что инфляционные ожидания в России сохраняются на повышенном уровне и реагируют даже на временные колебания цен.
Кроме этого и средний уровень инфляции по странам - торговым партнерам России за последние 10 лет составляет около 3-4%. Если инфляция в них существенно ниже, чем в России, то со временем становится выгоднее покупать иностранные товары, поскольку они дорожают медленнее. В результате спрос на иностранную валюту для покупки иностранных товаров увеличивается, что приводит к ослаблению рубля.
И, наконец, если установить цель по инфляции, например, в интервале 6-8%, то при ее достижении по общей корзине цены на отдельные потребительские товары могут расти темпами 10-12%, что уже существенно будет снижать качество жизни россиян.
Ставки по ипотеке снизились на треть
- Каким образом Банк России добивается снижения инфляции?
- Основной инструмент денежно-кредитной политики – ключевая ставка. Это минимальная ставка, по которой Банк России выдает кредиты банкам, и одновременно максимальная ставка, по которой готов принимать средства банков на депозиты. Говоря проще, это наш язык общения с банковским сектором. Сообщение, которое мы передаем: «Деньги должны стоить столько-то». А банки уже транслируют этот уровень ставки в свои продукты, и на выходе мы получаем ставки по кредитам и депозитам для компаний и населения. В зависимости от уровня банковских ставок люди и компании решают, что им выгоднее – сберегать или потреблять и инвестировать. Таким образом, через ставку мы влияем на спрос в экономике. Ниже ставка – дешевле деньги – выше спрос – больше давление на цены. И наоборот. Сейчас ключевая ставка составляет 7,25%.
- Как принимается решение об изменении ключевой ставки, что при этом учитывается?
- Принимая решения об уровне ключевой ставки, Банк России опирается на макроэкономический прогноз. Он показывает риски отклонения инфляции от 4 % на горизонте примерно 3 лет. Ключевая ставка устанавливается на таком уровне, чтобы эти риски минимизировать.
Решение об изменении ключевой ставки принимает Совет директоров Банка России на заседании по вопросам денежно-кредитной политики. Всего за год проходит 8 заседаний. Помимо анализа макротенденций в экономике, безусловно, учитывается ситуация в экономике регионов. Важно знать, как в регионах оценивают ситуацию в экономике, в том числе инфляцию, спрос, предложение, свою деловую активность, условия кредитования. Для этого мы проводим регулярные опросы предприятий. В Ивановской области в анкетировании, которое проводит Банк России, участвует порядка 200 предприятий.
- Как влияет изменение ключевой ставки на простого жителя?
- Процентные ставки по вкладам и кредитам зависят в том числе от ключевой ставки Банка России. Вы не могли не заметить, как за последние пару лет снизились ставки по ипотеке. Я приведу цифры по Ивановской области, они впечатляют. В апреле средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам, которые получили в банках жители региона, составила 9,7%, а срок погашения этих кредитов – 15,5 года. В апреле 2015-го эта ставка была на уровне 14,3%, а срок – 13,5 года, то есть ставки для заемщиков снизились почти на треть, а срок кредитования вырос на два года.
- Надежда Юрьевна, какая сейчас инфляция в Ивановской области? Какие товары и услуги ее замедляют или разгоняют?
- В Ивановской области по итогам мая инфляция в годовом выражении (по сравнению с предыдущим маем. – В. К.) составила 3,1%. Это несколько выше исторического минимума в 2,5%, который был зафиксирован в регионе в январе. Тем не менее сохранение темпов роста цен на более низком уровне, чем в предыдущие годы, приобрело устойчивый характер.
Основной вклад в общее замедление темпов вносят продовольственные товары, по которым в мае цены выросли всего на 0,8% в годовом выражении. Примерно на 10% снизились цены на картофель и курицу. Вместе с этим мы видим ускоренный рост цен на рыбную продукцию, пельмени, апельсины и яблоки. Непродовольственные товары и услуги за последние 12 месяцев подорожали на 4,3 и 5,4% соответственно. Снижение цен наблюдалось в первую очередь по медицинским товарам. Продолжили они падать на телерадиотовары, а бензин, наоборот, заметно подорожал.
В группе платных услуг наибольший рост цен наблюдался на услуги сотовой связи, при этом снизилась стоимость обучения автовождению, подешевело обслуживание банковских карт.
Цены растут, но предсказуемо…
- Вы уже объяснили значение низкой инфляции. Но люди говорят, что уровень инфляции снижается, а цены всё равно растут каждый день. Как это происходит?
- Здесь нет противоречия. Даже при самой низкой инфляции цены растут. Но растут медленно и предсказуемо. При этом одни товары и услуги дорожают, другие дешевеют, третьи не меняются в цене.
Вот посмотрите, в мае гречневая крупа подешевела в годовом выражении почти вдвое, зато бензин АИ-92 стал дороже на 19,8%, а стоимость подержанных иномарок не изменилась. С учетом соотношения объемов потребления жителями области всех товаров и услуг, динамики роста и снижения цен на них в целом инфляция составила 3,1%.
Мы привыкли измерять инфляцию по личной потребительской корзине. Но эти корзины разные, например, у пенсионера и у высокооплачиваемого IT-специалиста. Соответственно, и изменение уровня цен тоже ощущается по-разному. Кстати, именно такое персонифицированное восприятие инфляции формирует инфляционные ожидания в обществе. Год назад инфляция в России была порядка 5%, но население ожидало, что за год цены вырастут на 16%. К концу 2017-го инфляция замедлилась до 2,5%, а ожидания снизились всего до 8,7%. Если люди не ожидают, что цены будут снижаться, то это реально тормозит их снижение. И наоборот, мы спешим купить товары по более высоким ценам, если опасаемся их еще большего подорожания.
- Зачем Банк России прилагает усилия, чтобы граждане знали уровень инфляции? На что это влияет?
- Каждая семья, каждый человек ежедневно сталкивается с необходимостью планировать свои расходы. Когда мы знаем инфляцию, то всегда можем сориентироваться, когда выгоднее сберегать, а когда тратить. Банки же, в свою очередь, устанавливая ставки по кредитам, закладывают в проценты не только свои риски, но и инфляционные ожидания. Если ожидаемая ими инфляция снижается, то будет ниже и уровень ставок по кредитам. Знать, какая инфляция ожидается, чтобы принимать взвешенные решения, важно и для простых граждан, и для тех, кто занимается бизнесом.
